什么是凭证式国债投资？

1. 什么是凭证式国债投资？

凭证式国债是深受普通百姓喜爱的一种债券，因为它有诸多优点，适合于大众百姓的口味。那么它有哪些优点呢？
1.它是财政部设计的一种储蓄性券种，它采用收款单的形式发行，个人投资者购买手续简便，而且可以记名、挂失，便于安全保管。
2.凭证式国债的变现性很强，如投资者急需钱花，可随时按分档利率变现。
3.它的收益较高，一般比同期银行存款利率高1～2个百分点，也高于同期发行的其他国债品种利率水平。
4.由于不可上市交易，个人投资者规避了由国债二级市场购买国债承担的市场风险。
5.个人投资者可在银行营业柜台购买，较方便，另外不征收利息所得税。投资债券也应该掌握一些必要的技巧，它主要有以下几个方面：
债券知识
债券是由发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。它反映的是债权债务关系。
通常债券的票面上有4个基本要素：
1.债券的票面价值；
2.债券的偿还期限：
3债券的利率，通常是年利率，以百分数表示；
4.债券发行者名称。这一要素指明了债券的债务主体，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
由于债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金，因此，债券投资理财风险要比股票风险小得多。当然，债券投资理财也存在风险，即债务人不履行债务和流通市场跌价风险。
一般情况下，债券风险由小到大依次是一般政府债券、金融债券和公司债券。
国债计息方式
有的国债品种在发行时特别注明是附息国债、贴现国债和零息国债，它们各有什么特点呢？
附息与否其实是按国债利息的支付方式划分出的另一种分类方式。依此。分别有贴现国债、附息国债、零息国债三种。
零息并非不付息，而是指“到期一次还本付息”。一般凭证式国债付息采取这种方式。
贴现则指发行时按规定的折扣以低于面值的价格发行，到期按面值支付。
附息是指券面上附有息票，按票面说明的利率及支付方式每半年或一年定期支付利息，形同股票每年的分红派息。记账式国债现多采取此种方式付息。
1999年初，财政部350亿三年期凭证式国债面向社会公开发行，上海的一家银行前人头攒动，踊跃购买国债的人排起了长龙。上海《新民晚报》搞了一次问卷民意调查。主要内容如下：
1.经常投资理财国债吗？
60%的人答经常，20%的人答偶尔，20%的人答首次。
2.为什么选择国债？
80%的人答是风险小，收益相对高。20%的人答省心。
3.除了投资理财国债还投资理财什么？
40%的人答投资理财股票，10%的人答投资理财收藏；10%的人答存款，40%的人答没有别的投资理财。
4.以后会不会放弃投资理财国债？
30%的人说不会，40%的人说不一定，20%的人说边走边看，10%的人说不知道。
5.你认为国债上市好还是不上市好？
30%的人答不上市好，30%的人说上市好，30%的人答说不清，10%的人坚决反对上市。
6.你满意现在国债的利率吗？
20%的人说有些低，40%的人说还可以，30%的人希望回到前几年的水平，10%的人说不清楚。
7.你觉得投资理财国债是一种爱国行为吗？
70%的人答是，30%的人答说不清。
8.你会借钱买国债吗？
80%的人说不会，10%的人说可以试试，另有10%的人不置可否。
如何计算债券的收益率
人们投资理财债券时，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内，还可以在债券市场进行买卖，赚取价差，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。
决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：
债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格×偿还期限）×100%
由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
债券出售者的受益=（买入价格一发行价格+持有期间的利息）/（发行价格×持有年限）×100%
债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格×剩余期限）×100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格×持有年限）×100%
如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日至1期，则
债券购买者的收益率=（100+100×10%-102）/（102×1）×100%=7.8%
债券出售者的收益率=（102-100+100×10%×4）/（100×4）×100%=10.5%
再如某人于1993年1月以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券。并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则
债券持有期间的收益率=（140-120+100×10%×5）/（120×5）×100%=11.7%
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计人债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方法比较复杂，这里从略。

2. 什么是凭证式国债，凭证式国债的投资优势？

      凭证式国债是指国家不印制实物券面，而采用填制"中华人民共和国凭证式国债收款凭证"的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行的储蓄性国债。凭证式国债购买方便、变现灵活、预期年化利率优惠、预期年化预期收益稳定、安全无风险，已成为深受广大中小投资者欢迎的重要国债投资品种。      由于凭证式国债是财政部代表中央人民政府发行，根据国家宏观经济政策安排使用的国家公债，是以国家信用为保证的融资活动，因此，其信用等级最高、没有投资风险。这是其他以商业信用为担保的投资方式所无法比拟的。      凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以"凭证式国债收款凭证"记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要握取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时.除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的预期年化利率档次计算，经办机构按兑付本金的之脱收取手续费。      凭证式国债：以填具"国债收款凭证"(凭证上记载购买人姓名、发行预期年化利率、购买金额等内容)的形式记录债权。凭证式国债的投资优势：      (1)国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便      (2)可以记名挂失，持有的安全性较好      (3)预期年化利率比银行同期存款预期年化利率高l-2个百分点(但低于无记名式和记账式国债)，提前兑取时按持有时间采取累进预期年化利率计息      (4)凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活，地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金      (5)利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次预期年化利率计息，各档次预期年化利率均高于或等于银行同期存款预期年化利率，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险      (6)没有市场风险，凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格(本金和利息)不随市场预期年化利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。购买凭证式国债不失为一种既安全、又灵活、预期年化预期收益适中的理想的投资方式，是集国债和储蓄的优点于一体的投资品种。凭证式国债可就近到银行各储蓄网点购买。

3. 什么是凭证式国债投资？

凭证式国债是深受普通百姓喜爱的一种债券，因为它有诸多优点，适合于大众百姓的口味。那么它有哪些优点呢？
1.它是财政部设计的一种储蓄性券种，它采用收款单的形式发行，个人投资者购买手续简便，而且可以记名、挂失，便于安全保管。
2.凭证式国债的变现性很强，如投资者急需钱花，可随时按分档利率变现。
3.它的收益较高，一般比同期银行存款利率高1～2个百分点，也高于同期发行的其他国债品种利率水平。
4.由于不可上市交易，个人投资者规避了由国债二级市场购买国债承担的市场风险。
5.个人投资者可在银行营业柜台购买，较方便，另外不征收利息所得税。投资债券也应该掌握一些必要的技巧，它主要有以下几个方面：

4. 凭证式国债如何选

关于国债主要三种：
买国债，最好是买凭证式和储蓄国债，比较安全，期限一般有1年期、3年期、5年期，1年期就是指1年后到期，国家通过银行返还本金和利。这两种国债利率比同期银行定期储蓄高一点。主要通过银行购买。如果中途提前赎回，要扣除本金0.1%作为手续费，并按持有时间长短分段计算利息。以2010年11月15日发行的九、十、十一期凭储蓄国债为例，1年期票面年利率2.85%；3年期票面年利率4.25%；5年期4.60%；而同期银行定期储蓄，一年期的年利率是2.50%，三年期是3.85%；五年期的年利率是4.20%，如果这期国债，1万元的本金，一年期的国债多得利息35元，3、5年期每年多得40元！这两种国债，最低是100元起，超过100元，按100元的整数倍购买。

另一种是记账式国债，也是开国债账户购买国债。这种国债一经发行后，通过试点银行和证券交易所进行上市交易，不过这种国债年利率比较低，有些期限还比较长，最长的有30年、20年，不太适合普通老百姓投资。你可以带上身份证到工行、中行等国有银行或者证券公司去开户，就可以购买了。记账式国债你可以随时买进卖出，不必持有到期就可以变现；因为记帐式国债可以随时买卖，其价格跟股票一样是上下浮动，如果你卖的时候国债价格下跌，你就会亏损；反之，价格上涨你可以卖掉赚取差价；记帐式国债到期后国家还是按100元/每张赎回。记账式国债最低交易是1手，1手等于10张，大约是1000元面值。买记账式国债的收益通常比凭证式和储蓄国债的低一些！具体取决于市场价格！


参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处！

5. 什么是凭证式国债？投资有风险吗？

凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起记息。 相当于银行定期存款，利率要高于银行同期的存款的利率。所以是无风险的。 由于凭证式国债浪费大量的纸张，所以目前多数多数改为电子式储蓄国债。 电子式国债其实就是凭证式国债的“升级版”，是我国财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的确不可流通人民币债券。 电子式国债具有以下几个特点：一是针对个人投资者。 认购对象仅限境内的确中国公民，不向机构投资者发行，同时设立了单个帐户单期购买上限，充分考虑并保护了个人投资者特别是不是中小投资者的利益；二是不可流通性。采用实名制，不可流通转让；三是采用电子方式记录债权。 有专门的确计算机系统用于记录和管理投资者的确债权，免去了投资者保管纸制债权凭证的麻烦，债权查询方便；四是收益安全稳定。由财政部发行并负责还本付息。票面利率在发行时就已确定（不随市场利率或者储蓄利率的确变化而变化），免交利息税，适合低风险偏好的投资者；五是鼓励持有到期。电子式国债设有最低持有期限，在持满最低期限后方可办理提前对比兑取，并被扣除部分利息，同时要支付相应的手续费；六是手续简单化。省去了不得兑付手续，本金或者利息到期直接转入投资者资金帐户；七是付息方式比较为多样。设计了按年支付利息的确品种，适合个人投资者存本取息的投资习惯。  电子式国债采用现代信息技术成果，充分体现了以个人为本的设计理念和与时具进的时代特征。

6. 凭证式国债的种类

1、纸质凭证式国债
凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行，以中华人民共和国凭证式国债收款凭证记录债权的储蓄国债。凭证式国债其票面形式类似银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。
（1）纸质式国债的特点
与其他投资品种相比，纸质凭证式国债的特点是安全、方便、收益适中。具体说来包括：一是凭证式国债发售网点多，购买和兑取方便，手续简便；二是可以记名挂失，持有的安全性较好；三是利率比银行同期存款利率高，提前兑取时按持有时间采取累进利率计息；四是投资门槛较低，购买额为百元的整数倍，最低为100元；五是流动性风险小，凭证式国债虽不能上市交易，但可随时到原购买点兑取现金，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均接近银行同期存款利率，相对于定期储蓄存款提前支取只能活期计息较为优惠；六是没有市场风险，纸质凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格（本金和利息）不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。
（2）纸质式国债的优点
纸质凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行，主要面向老百姓，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、挂失，虽然不能上市流通，但总体而言不失为一种既安全、又灵活、收益适中的投资方式，是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。凭证式国债自1994年开始发行以来，至今已历时十多年，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用，已成这我国国债发行的主要品种之一。
2、电子记账式国债
电子记账式国债源于传统的凭证式国债，发行基本条款大体相似，只是电子记账式国债应用了计算机技术，以电子记账形式取代纸质凭证用于记录债权。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国国债托管管理暂行办法》 中，第二条本办法所称国债是指中华人民共和国财政部代表中央政府发行的以人民币支付的国家公债，包括具有实物券的纸国债和没有实物券面的记账式国债。

7. 凭证式国债－种类

凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行，以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权的储蓄国债。凭证式国债其票面形式类似银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。
与其他投资品种相比，纸质凭证式国债的特点是安全、方便、收益适中。具体说来包括：一是凭证式国债发售网点多，购买和兑取方便，手续简便;二是可以记名挂失，持有的安全性较好;三是利率比银行同期存款利率高，提前兑取时按持有时间采取累进利率计息;四是投资门槛较低，购买额为百元的整数倍，最低为100元;五是流动性风险小，凭证式
凭证式国债
国债虽不能上市交易，但可随时到原购买点兑取现金，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均接近银行同期存款利率，相对于定期储蓄存款提前支取只能活期计息较为优惠;六是没有市场风险，纸质凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格(本金和利息)不随时市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。
纸质凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行，主要面向老百姓，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、挂失，虽然不能上市流通，但总体而言不失为一种既安全、又灵活、收益适中的投资方式，是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。凭证式国债自1994年开始发行以来，至今已历时十多年，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用，目前已成这我国国债发行的主要品种之一。
2、电子记账凭证式国债
电子记账凭证式国债源于传统的凭证式国债，发行基本条款大体相似，只是电子记账凭证式国债应用了计算机技术，以电子记账形式取代纸质凭证用于记录债权。电子记账凭证式国债与纸质凭证式国债的区别在于：
(1)申请购买手续不同。购买纸质凭证式国债，投资者可直接填写申请办理;购买电子记账凭证式国债，投资者需开立债券账户和资金账户，并填写购买申请后办理。
(2)债权记录方式不同。纸质凭证式国债采取填制中华人民共和国凭证“的形式记录，由各承销团成员分支机构进行管理;电子记账凭证式国债债权采取二级托管体制，由各承办银行总行和和**国债登记结算有限责任公司以电子记录管理。
(3)到期兑付方式不同。在国债利息计付方面，纸质凭证式国债到期后，需投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。而电子记账凭证式国债到期后，银行会自动将持有人应得的本金和利息转达入其预先开设或指定的资金账户，转入资金账户的本息资金将作为居民存款，由银行按活期存款计付利息。这种灵活的计息方式，增强了国债作为投资品种的竞争力。

8. 凭证式国债的种类

 凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行，以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权的储蓄国债。凭证式国债其票面形式类似银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。纸质式国债的特点与其他投资品种相比，纸质凭证式国债的特点是安全、方便、收益适中。具体说来包括：一是凭证式国债发售网点多，购买和兑取方便，手续简便；二是可以记名挂失，持有的安全性较好；三是利率比银行同期存款利率高，提前兑取时按持有时间采取累进利率计息；四是投资门槛较低，购买额为百元的整数倍，最低为100 元；五是流动性风险小，凭证式国债虽不能上市交易，但可随时到原购买点兑取现金，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均接近银行同期存款利率，相对于定期储蓄存款提前支取只能活期计息较为优惠；六是没有市场风险，纸质凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格（本金和利息）不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。纸质式国债的优点纸质凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行，主要面向老百姓，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、挂失，虽然不能上市流通，但总体而言不失为一种既安全、又灵活、收益适中的投资方式，是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。凭证式国债自 1994年开始发行以来，至今已历时十多年，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用，目前已成这我国国债发行的主要品种之一。 电子记账凭证式国债源于传统的凭证式国债，发行基本条款大体相似，只是电子记账凭证式国债应用了计算机技术，以电子记账形式取代纸质凭证用于记录债权。区别（1）申请购买手续不同。购买纸质凭证式国债，投资者可直接填写申请办理；购买电子记账凭证式国债，投资者需开立债券账户和资金账户，并填写购买申请后办理。（2）债权记录方式不同。纸质凭证式国债采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销团成员分支机构进行管理；电子记账凭证式国债债权采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司以电子记录管理。（3）到期兑付方式不同。在国债利息计付方面，纸质凭证式国债到期后，需投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。而电子记账凭证式国债到期后，用户可通过网银中的“国债兑付”完成兑付事宜，逾期不加计利息。这种灵活的计息方式，增强了国债作为投资品种的竞争力。